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La théorie de Dow

la théorie de Dow

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Les outils d'analyse technique aident les traders à prendre une décision sur le marché des crypto-monnaies. En savoir plus à ce sujet.

Dow theory

Qu'est-ce que la théorie Dow ?

L’analyse technique en bref

L’analyse technique est une méthode d’analyse universelle qui s’applique aux marchés financiers, aux marchés boursiers, aux contrats à terme, aux options et aux devises. La base de l’analyse technique moderne est la théorie de Dow. Charles Dow était un journaliste américain, créateur de la célèbre publication financière The Wall Street Journal et de l’indice Dow Jones, et cofondateur de Dow Jones and Co.

Histoire de la théorie de Dow

Au XIXe siècle, Charles Dow était le fondateur et le rédacteur en chef du Wall Street Journal, ainsi que le cofondateur de Dow Jones & Company. En tant que membre de cette société, il a contribué au développement du Dow Jones Transportation Index, le premier indice boursier (DJT). Il a également décrit une hypothèse de comportement du marché qui est encore utilisée aujourd’hui. L’idée que le marché ne pouvait être anticipé que par l’utilisation de graphiques était novatrice, et de nombreux investisseurs du XXe siècle l’ont immédiatement rejetée. Ce que l’on ne peut plus affirmer aujourd’hui, c’est que les gens gagnent de l’argent sur toutes sortes de marchés en utilisant l’analyse technique basée sur la théorie de Dow, complétée par divers outils.

Qu’est-ce que la théorie de Dow ?

La théorie de Charles Dow est la base de toute l’analyse technique, en tant que science de la prévision du comportement des prix sur différents marchés. Les postulats de cette théorie constituent la base des méthodes utilisées par les investisseurs du monde entier, travaillant aussi bien sur les marchés des actions et des indices que sur le marché des changes. 

Au cœur de cette théorie se trouvent les études de Charles Dow, qui décrivent le comportement des prix des actions qui évoluent dans le temps. Un concept tel que la théorie de Dow est apparu après la mort de Charles, et il a été complété par d’autres auteurs.

Comment fonctionne la théorie de Dow

Les indices des valeurs industrielles et des transports (Dow Jones) doivent se confirmer mutuellement lorsque la tendance change. Si aucune confirmation n’est observée, il se peut qu’il n’y ait pas de renversement. Les tendances doivent être confirmées par le volume. Dow estimait qu’une tendance était confirmée si les cours des actions augmentaient et que le commerce augmentait avec eux. Pour une évaluation qualitative du marché, il est toujours nécessaire de construire un modèle graphique commun – un histogramme du volume des transactions sur le graphique des prix. La structure de l’histogramme comprend des barres de différentes hauteurs. Chaque barre correspond à sa propre période de négociation, qui dépend de l’échelle sélectionnée (1 minute, 5 minutes, 25 minutes, etc.). Plus la hauteur de la barre est élevée, plus la vitesse à laquelle le teneur de marché met à jour les cotations est élevée. Chaque barre de l’histogramme correspond à une figure graphique (barre ou chandelier), qui détermine le volume des transactions pour la période de négociation (intervalle de négociation). Les histogrammes sont placés sous le graphique des prix.

La tendance se poursuivra jusqu’à ce qu’il y ait des signaux non ambigus de sa fin. L’auteur pense que le marché va le plus souvent continuer à évoluer dans la tendance actuelle, plutôt que de la changer. Un changement de tendance ne se produira que s’il y a un signal non ambigu à ce sujet : une rupture des lignes de tendance et des prix de clôture en dehors de celle-ci. Il existe trois types de tendances : primaire (à long terme), secondaire (ou intermédiaire) et petite (ou à court terme). Et une tendance a toujours une direction. Elle peut être : ascendante, descendante et latérale (plate).

Principes de la théorie de Dow

La théorie de Dow se compose des principes suivants. Une tendance comporte trois phases : l’accumulation, la participation et la mise en œuvre. La phase d’accumulation est celle où les investisseurs commencent à acheter ou à vendre un actif. Mais ces investisseurs sont peu nombreux et ne peuvent pas contribuer à l’organisation de la tendance. Au stade de la participation, les opérateurs commencent à ouvrir des transactions sur une nouvelle tendance, qui gagne alors en force. Et après l’apparition de la tendance, la ruée vers l’achat ou la vente commence. Lorsque le prix atteint un sommet, les investisseurs concluent et en tirent un bon profit. Après cela, la tendance commence à s’inverser. Dans le cas où les nouveaux traders soutiennent la tendance, celle-ci se poursuivra, sinon, un renversement se produira. Le prix tient compte de tout. Cela signifie que le prix du marché affiche tout ce qui peut affecter l’offre et la demande du marché. Les indices doivent être cohérents. 

Ce qui est nécessaire

La première chose dont vous avez besoin pour trader sur la théorie du Dow est une plateforme de trading. Il existe aujourd’hui de nombreuses sociétés qui proposent de tels services. Certaines d’entre elles disposent même d’un mode Démo qui permet aux utilisateurs de s’exercer d’abord. La théorie du Dow stipule que certains indices boursiers doivent être cohérents les uns avec les autres. Cette affirmation s’applique directement aux indices tels que le Dow Jones Industrial Average ainsi que le Dow Jones Transportation Index. Selon la théorie, la tendance qui s’est déjà formée et les signaux concernant son changement doivent être confirmés par les deux indices. À ce propos, des différences entre les signaux sont parfois autorisées, par exemple, l’un peut arriver plus tôt que l’autre.

En conclusion, ces principes sont universels, et ils doivent être étudiés par tout trader qui négocie par le biais de l’analyse technique du marché puisqu’ils sont analysés techniquement sur les postulats de Charles Dow.

Formule

Nous souhaitons vous présenter l’une des variantes possibles pour prouver l’axiome de Dows, basée sur l’analyse du profit des structures commerciales sur le marché concurrentiel réel des biens et services, car l’objectif principal de toute structure commerciale est le profit et le Forex n’est pas loin du marché réel des biens et services. Il est connu que la manière la plus évidente, simple, radicale, fiable et incontestable de déterminer le profit (P) est sa représentation comme la différence entre les revenus (E) et toutes sortes de dépenses (P) :
P = E – P

Les dépenses (P) sont variables (Pper), dépendant du revenu (E), et constantes (Ppos), indépendantes du revenu :

P = Pper + Ppos

Par conséquent, la formule du bénéfice est généralement représentée par

P = E – Pper – Ppos

En utilisant la définition des coûts variables comme Pper = K*D, nous obtenons, où K est le coefficient de proportionnalité, nous écrivons

P = (1-K)*D – Rpos

En exprimant le bénéfice (E) comme le produit du volume/de la quantité de marchandises (V) et de son prix de vente C, nous obtenons la formule suivante pour déterminer le bénéfice de manière traditionnelle

P = (1-K)*V*C – Ppos (1)

Toute personne examinant cette formule (1) s’exclamera : le bénéfice dépend à la fois du volume et du prix de vente de la marchandise ! Et il aurait raison.

Mais, certaines sources montrent comment dériver une formule alternative pour le profit en tenant compte des dispositions de la loi de l’offre et de la demande, qui coïncide exactement avec la formule traditionnelle (1) :

P = A*(Ts^2 – 2*Cp*C + Tsopt^2)/C (2)

Ici, A, Tsr et Tsopt sont des coefficients constants calculés expérimentalement sur la base de données commerciales réelles au sein d’un échantillon de données sélectionné, où A>0 pour les marchés monopolistiques et A<0 pour les marchés concurrentiels, Tsr est le prix du marché et Tsopt est le prix de vente optimal fournissant un profit maximum.

Sur la base de l’égalité absolue des formules (1) et (2), nous concluons que la prophétie de Dow sous la forme du premier axiome peut être un théorème prouvé car elle ne contient pas d’autres variables que le prix, et les commerçants et les chercheurs de marché peuvent se fier en toute sécurité à l’analyse des prix dans leurs études de marché sans être distraits par d’autres paramètres du marché.

Conclusions